El Banco Central bajó la tasa de interés de referencia de política monetaria, que es la de pases pasivos, unos 10 puntos porcentuales hasta el 70% de Tasa Nominal Anual. Efecto que se trasladará en lo inmediato en los plazos fijos tradicionales
Esta decisión es consecuencia de la desaceleración inflacionaria y de la decisión del BCRA de mantener los rendimientos de los ahorristas por debajo de la inflación.
Tras esta medida los bancos reducirán la tasa de interés que pagan por plazos fijos acentuando la licuación de los ahorros.
Cabe recordar que hasta el jueves la tasa de referencia era del 80%, mientras que los bancos pagaban por un plazo fijo tradicional un promedio de 70% de tasa nominal anual (TNA) para depósitos minoristas por menos de $10 millones a 30 días de plazo.
Por ende, ahora se considera que las entidades comenzarán a trasladar esta nueva baja de 10 puntos porcentuales de la tasa de referencia, por lo que empezarán a pagar por las colocaciones una renta de alrededor del 60% de TNA
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La reducción de la tasa de interés también favorece las cuentas del Central ya que pagará menos interés por los pasivos remunerados, una de las principales preocupaciones del presidente, Javier Milei y del equipo económico y puede estimular la aparición del crédito en momentos en que se agudiza la recesión.
En un comunicado de prensa el BCRA indicó que entre las razones se encuentra factores de equilibrio monetario y cambiario y de reducción de la inflación: “tras la corrección inicial de precios relativos en diciembre 2023 se observa una pronunciada desaceleración de la inflación, a pesar del fuerte arrastre estadístico que acarrea la inflación en sus promedios mensuales”.
Y agregó que “los relevamientos de precios de mayor frecuencia han resultado útiles para apreciar la dinámica mensual punta a punta”. “En los meses que se avecinan tomarán mayor relevancia en el diagnóstico de la trayectoria de la inflación las mediciones de inflación subyacente o núcleo, en vista de los ajustes de tarifas reguladas de servicios públicos anunciados”, consideró la autoridad monetaria.
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Destacaron desde la entidad la moderación, en términos reales, de la emisión monetaria y la consecuente mejora del balance: “Desde el 10 de diciembre, la base monetaria y la base monetaria amplia (incluyendo pasivos remunerados en pesos) se han reducido a un ritmo de 10,5% y 5,8% promedio por mes, respectivamente, en términos reales. La contribución de este ancla monetaria a la desaceleración de la inflación ha sido posible a partir de la resolución inmediata de dos grandes desequilibrios macroeconómicos acumulados”.
El BCRA identificó a esos desequilibrios: “la eliminación de la monetización proveniente del déficit fiscal y la amplia aceptación voluntaria de los Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL) que, al operar como un swap cambiario, redujeron fuertemente la tenencia indeseada de pesos y la potencial demanda de moneda extranjera en el corto plazo”.
Entre los factores de equilibrio cambiario el BCRA subrayó la “acumulación sostenida de reservas internacionales”. También destacó la estabilidad de la brecha entre la cotización oficial del dólar y las cotizaciones paralelas y la corrección a la baja en la cotización de contratos de dólar a futuro sobre el tipo de cambio oficial.