Este lunes, los mercados financieros reaccionaron a los anuncios realizados por el Presidente Javier Milei y el Ministro de Economía Luis Caputo durante el fin de semana. Los movimientos del mercado mostraron una tendencia bajista para los bonos y un comportamiento mixto para las acciones en sus cotizaciones en dólares, con un notable descenso en las cotizaciones alternativas del dólar, que oscilan entre el 6% y el 8%.
Caída del dólar libre y reducción de la brecha cambiaria
El dólar libre cayó 80 pesos, o un 5,3%, situándose en $1.420 para la venta, alcanzando un piso desde el 5 de julio. Esta caída se produjo tras el anuncio del Gobierno sobre la política de “emisión cero”. Además, las paridades bursátiles cayeron un 8%, con el "contado con liquidación" ubicándose en $1.318. Con un dólar mayorista en $923, la brecha cambiaria se redujo a un 53,8%.
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Modificación en la operativa del Banco Central
El sábado, el Gobierno anunció una modificación en la operativa del Banco Central en la plaza cambiaria, con el objetivo de reducir a cero la emisión de pesos por la compra de divisas. Además, se decidió utilizar pesos obtenidos por el Tesoro a través de colocaciones de deuda para comprar más de USD 1.500 millones en intereses de títulos de deuda que vencen en enero de 2025.
Reacción del mercado de bonos y acciones
A pesar de un contexto internacional inicialmente positivo, los bonos soberanos regidos por la Ley de Nueva York mostraron una caída promedio del 2% a las 14 horas de Argentina, con mayores caídas en los títulos de mayor "duration". Como resultado, el índice de riesgo país de JP Morgan subió 41 puntos, situándose en 1.548 puntos básicos.
Resultados mixtos en el mercado
El dólar blue cayó a $1.430, mientras que el MEP y el Contado con Liquidación descendieron a $1.351. Aunque las bajas no fueron significativas y el mayor volumen operado suele concretarse más tarde en el día, la señal fue relevante dados los recientes anuncios oficiales.
En el mercado de acciones, el índice MERVAL sufrió una fuerte baja del 5%, con un retroceso del indicador del 4,6%. En contraste, los ADRs mostraron un comportamiento mayormente alcista, destacándose un avance del 2,4% en las acciones de YPF.
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Impacto de la política de “emisión cero”
La profundización de la política de “emisión cero” implica que el Banco Central retirará del mercado los pesos emitidos cada vez que compre divisas para fortalecer las reservas, eliminando uno de los "grifos" de emisión monetaria que aún estaban vigentes. Esta intervención gubernamental en el mercado cambiario ha generado un impacto significativo en las cotizaciones del dólar y en la confianza de los inversores.
Los anuncios de Javier Milei y Luis Caputo han generado movimientos significativos en el mercado, con un notable descenso del dólar libre y una reacción mixta en bonos y acciones. A medida que se desarrollen las nuevas medidas y se clarifiquen sus detalles, el mercado continuará ajustándose a las políticas económicas del Gobierno.