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Como manejar los excedentes de liquidez mes a mes


Desde Portfolio conocemos la importancia del manejo de nuestros sobrantes de dinero, que utilizamos día a día tanto para nuestras finanzas personales como de nuestra empresa, y como juega un rol clave en el desarrollo como inversor. En el caso de las empresas es todavía más relevante, ya que una buena inversión de corto plazo puede cubrir parte de los costos operativos que tenemos fijados de forma mensual.

Si bien hay muchos instrumentos que permiten administrar esa liquidez, hoy vamos a recomendar uno que viene tomando cada vez más fuerza, en vista de que la gran mayoría de las herramientas de corto plazo están brindando rendimientos muy bajos comparados con la fuerte inflación que experimentamos.

Una excelente manera de administrar este dinero es mediante Fondos Comunes de Inversión, conocidos también por sus siglas FCI. Los FCI son instrumentos cuyo patrimonio se obtiene de inversores que persiguen una idea similar en sus inversiones, por lo que los fondos están armados para seguir una estrategia previamente definida que nos permite acceder desde un mismo lugar una cartera amplia de instrumentos.

De esta manera, tenemos fondos cuyo objetivo es tener la mayor liquidez posible, que invierten en plazos fijos y cauciones bursátiles. Estos tienen la ventaja de tener disponibilidad de dinero de manera casi inmediata en caso de necesitarlo, a costa de un menor rendimiento en sus instrumentos. Por esto es que desde Portfolio recomendamos los fondos conocidos como Ahorro, que son con liquidación en “T+1” es decir, 24hs luego del pedido de rescate. Esto supone que deberíamos planificar mejor nuestros movimientos de dinero, pero los retornos son significativamente mejores, a veces superior a 30% más respecto a un fondo de liquidez.

Estos fondos invierten en instrumentos de renta fija de corta duración, como pueden ser LEDES o LECER, que son Letras emitidas por el Tesoro Nacional, en el caso de las primeras con una tasa pactada en la emisión o por BADLAR, la tasa de referencia para el plazo fijo, y en las segundas que ajustan por el índice CER, que sigue a la inflación. De esta manera con muy baja volatilidad logran capturar tasas mucho más interesantes para colocar dinero de corto plazo

Tomaremos como ejemplo los fondos de Megainver, que se pueden suscribir desde la cuenta comitente abierta en cualquier de nuestros ALyC asociados y representan parte importante del volumen negociado de manera diaria en los Fondos de Inversión.

Aquí observamos el rendimiento del fondo Megainver Liquidez Pesos

En ambos casos vemos los rendimientos del último día anualizado, y como vienen performando el último mes y en lo que va del año. Se observa cómo podemos con un poco de planificación en cuanto a plazos obtener rendimientos mucho más significativos que ayudan a nuestras finanzas diarias.

Por consultas respecto a inversiones en Fondos Comunes de Inversión o financiamiento PyME, así como otras dudas que surjan no dudes en contactarnos

Para mayor información no dude en contactarse con nuestro equipo de profesionales.
Roberto Cucchetti rncucchetti@portfoliosa.com.ar
Dario Glielmi dglielmi@portfoliosa.com.ar
Carina  Egea carinaegea@portfoliosa.com.ar
Carolina Doña carolina.dona@portfoliosa.com.ar

o al mail info@portfoliosa.com.ar para coordinar una reunión en nuestras oficinas o vía remota.

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Una empresa mendocina se lanza al mercado de capitales


Se trata de una emisión de Obligaciones Negociables PYME  que permitirá acceder a un importante financiamiento para la firma local.

PORTFOLIO S.A, empresa local especializada desde hace mas de 15 años en estructuraciones de instrumentos de financiamiento en el mercado de capitales, es el Co-organizador de la emisión de Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizada por un monto de hasta $120.000.000. de la empresa mendocina Piscinas Premium- IPC (www.piscinasipc.com.ar)

Carina Egea Presidente de Portfolio expresó que “estamos muy contentos de comunicar, una vez más, el lanzamiento de una pyme mendocina al mercado de capitales, compartiendo en nuestro rol de co-organizadores junto a Banco Supervielle. La emisión ha sido fruto del trabajo conjunto entre la empresa, los avalistas Garantizar SGR y Banco Supervielle, por lo que estamos seguros que estamos incorporando al mercado argentino a una empresa sólida y en expansión como lo es IPC, de la mano de dos importantes entidades de garantía.”

Se trata de una emisión de Obligaciones Negociables PYME bajo el régimen Garantizado, el cual cuenta con los avales de Garantizar S.G.R y Banco Superville por el total de la emisión.

A través de estos instrumentos las pymes pueden acceder al financiamiento de su capital de trabajo, en el mercado de capitales argentino. Esta serie estará listando en BYMA, MAV y MAE.

El periodo de difusión comienza el día martes 9 de agosto hasta el día 11 de agosto, y la fecha de licitación, donde se recibirán las ofertas, es el día viernes 12 de agosto hasta las 16 horas, siendo los agentes colocadores SJB SA y Banco Supervielle. La emisión cuenta con el asesoramiento legal de Estudio Egea  y Estudio Cerollini.

Quienes deseen mayor información pueden contactarse con PORTFOLIO S.A. al teléfono 0261 4236741, o info@portfoliosa.com.ar

En detalle

OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYME GARANTIZADAS PISCINAS PREMIUM S.A. 

Monto de emisión: $120 millones-

Difusión: Martes 9 de agosto al Jueves 11 de agosto de 2022 Licitación: Viernes 12 de agosto de 2022. Liquidación y Emisión: Jueves 18 de agosto de 2022        

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La CNV modificó el régimen PYME, particularmente en lo que respecta a las Entidades de Garantía


El pasado viernes 29 de julio la Comisión Nacional de Valores (CNV) dictó la Resolución 937/2022 que introdujo modificaciones a las Normas CNV T.O. 2013. (NORMAS CNV)

Sin lugar a dudas la Resolución 937 ha sido la respuesta del regulador  a  los incumplimientos que se detectaron días anteriores por parte de 3 Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) en las negociaciones de cheques de pago diferido (CPD), lo cual lleva a implementar nuevos controles sobre estas entidades

A continuación resumimos  las principales reformas incorporadas:

1)    MONTO DE MAXIMO DE EMISIÓN:

Se modificaron los  montos máximos  de las emisiones de obligaciones negociables bajo los regímenes PYMES CNV y PYME CNV GARANTIZADA.

A partir de ahora dichos montos se calcularán tomando en consideración UNIDADES DE VALOR ADQUISITIVO (UVA) ajustadas por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER).

El monto máximo en circulación no podrá exceder de:

Régimen PYME CNV: UVA DIECINUEVE MILLONES (UVA 19.000.000) o su equivalente en otras monedas.

Régimen PYME CNV GARANTIZADA: UVA DIEZ MILLONES (UVA 10.000.000) o su equivalente en otras monedas.

2)      NÓMINA DE ENTIDADES DE GARANTÍA:

Con carácter previo a la reforma,  únicamente debían inscribirse como Entidades de Garantía ante CNV aquellas SGR, entidades financieras y/o los Fondos de Garantía de carácter públicoque garanticen Obligaciones Negociables bajo el régimen “PYME CNV Garantizada”.

Es decir que quedaban excluidas de la órbita de la CNV lasEntidades de Garantía cuya  actuación en el mercado de capitales se limitaba al otorgamiento de avales para  la negociación de CPD y/o pagarés.

Mediante la  reforma, la CNV ha creado una “Nómina de Entidades Habilitadas para Garantizar Instrumentos del Mercado de Capitales” en la que deberán inscribirseaquellas entidades de garantía que pretendan garantizar cualquier valor negociable con oferta pública y listado o negociación en Mercados autorizados por la  Comisión.

Con lo cual, para poder avalar CPD, pagarés y cualquier otro instrumento a negociarse en mercados autorizados, las Entidades de Garantía deberán previamente solicitar a CNV la inscripción en dicha nómina.

Cabe destacar que las  Entidades de Garantíaque se incorporen a la nómina de CNV continuarán sujetas al contralor de los respectivos organismos con competencia específica, según el tipo de entidad de que se trate,pero además deberán cumplir con un régimen de información ante la CNV.

3)      RÉGIMEN INFORMATIVO PERIÓDICO

A partir de la solicitud de incorporación en la Nómina de Entidades Habilitadas para Garantizar Instrumentos del Mercado de Capitales, las Entidades de Garantía deberán cumplir el siguiente régimen informativo periódico ante la CNV:

Las Entidades de Garantía deberán presentar, dentro de los DIEZ (10) días corridos de finalizado cada mes calendario, un formulario mediante el que se brinda información e indicadores sobre la composición de su fondo de  riesgo y sobre las garantías otorgadas. Dicho formulario  se presenta a través de la Autopista de Información Financiera (AIF) de CNV quedando disponible para su consulta por cualquier interesado.

Además las Entidades de Garantía deberán actualizar con la periodicidad correspondiente la documentación presentada a efectos de obtener la inscripción en la nómina.

Entredicha información cabe destacar la calificación de riesgo otorgada a la entidad, cuya antigüedad no puede ser superior a 90 días y los estados contables anuales.

Por otro lado, la reformaamplió el elenco de Hechos Relevantes incorporando supuestos específicos que deben comunicar las Entidades de Garantía.

Los nuevos supuestos que deberán  comunicar son:

a) Cuando el Fondo de Riesgo a valor de mercado refleje una caída que supere el 15%;

b) Cuando las garantías honradas superen el 10% del Fondo de Riesgo;

c) Cuando la incobrabilidad supere el 8% del Fondo de Riesgo;

d) Cuando los pedidos de retiro de los socios protectores y/o aportantes al Fondo de Riesgo superen el 10%;

e) Cualquier hecho o situación que pueda afectar significativamente la capacidad de la Entidad de Garantía de honrar las garantías otorgadas.

4)      MERCADOS:

La nueva normativa dispone que los Mercados no podrán aceptar ningún aval de una entidad que no se encuentre incorporada en la Nómina de Entidades Habilitadas para Garantizar Instrumentos del Mercado de Capitales.

Asimismo se faculta a los Mercados a tomar medidas ante la falta de cumplimiento del Régimen Informativo Periódico por parte de las Entidades de Garantía. Las citadas medidas podrán abarcar desde la individualización de los pertinentes valores negociables avalados, su negociación con una identificación especial y/o demás medidas contempladas en las pertinentes reglamentaciones, debiendo dichas medidas contar con la previa aprobación de la CNV.

Por Abog. Pablo Maggini – Portfolio SA

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Innovación

Llega a Mendoza la más innovadora capacitación sobre criptomonedas y finanzas


Dictada por la consultora CondorDeFi, se dictará por primera vez el curso de introducción al Análisis Técnico y Criptomonedas. Ganá dos pases libres.

El Campus Olegario (O. V. Andrade 315 , Mendoza) recibe por primera vez al innovador curso introductoria al Análisis Técnico y Trading Vieww de Criptomoneda y otras finanzas.

La capacitación, que comenzará el 25 de junio, estará dictada por el Ing. Gastón A. Suarez Duek y el Mag. Valentín Fuentes.

El objetivo de la capacitación es formar a los participantes para analizar gráficos y, a partir de allí, tomar decisiones, evaluar riesgos y acompañar decisiones con un enfoque amplio.

Está destinado a un amplio público, entre ellos: aquellos interesados en el mundo de las criptomonedas y las finanzas en general. Los interesados pueden ser tanto estudiantes como profesionales, inversores privados o personas que dediquen su tiempo a la inversión y trading que desean tener conocimientos técnicos sólidos. No hace falta conocimiento previo, ya que se abordarán las herramientas de análisis técnico desde 0.

Gatón Suarez Duek, director de la consultora, explica: “Estamos en un momento cumbre para las criptomonedas, cuando muchas personas se han involucrado por primera vez a este tipo de inversiones. Creemos que es clave aprender a invertir en criptomoneda tratando de diferencias los proyectos que tiene mayores sustento, cuáles deben ser zonas de compra y cómo debería ser nuestra mentalidad de inversor para generar ganancias y que esto no termine siendo algo meramente especulativo. Por eso consideramos que es necesario tener herramientas para no tomar malas decisiones”.

Datos útiles

Inicio: 25 de JUNIO 2022

Horario: SABADOS 10am.

Duración: 1 MES (4 clases)

Objetivo:

Formar a los participantes para analizar gráficos y, a partir de allí, tomar decisiones, evaluar riesgos y acompañar decisiones con un enfoque amplio.

Aprender a identificar los principales patrones técnicos y como operarlos.

Aprender a utilizar la herramienta TradingView.

Destinado a:

Aquellos interesados en el mundo de las criptomonedas y las finanzas en general. Los interesados pueden ser tanto estudiantes como profesionales , inversores privados o personas que dediquen su tiempo a la inversión y trading que desean tener conocimientos técnicos sólidos. No hace falta conocimiento previo ya que se abordarán las herramientas de análisis técnico desde 0.

Temario:

1 Clase 25 de junio 2022 Sábado 10 am – 12:30 PM

-Fundamentos y conceptos básicos del A.Técnico. Tendencias

2 Clase 02 de julio 2022 Sábado 10 am – 12:30 PM

-Modelos de Precios. Continuidad y Cambio. Volumen y Interés abierto.

3 Clase 09 de julio 2022 Sábado 10 am – 12:30 PM

-Medias Móviles. Ondas de Elliot. Estrategias de Trading

4 Clase 16 de julio 2022 Sábado 10 am – 12:30 PM

Osciladores, Indicadores: MACD, ADX, RSI, FIBONACCI

Inscripciones en Eventbrite

Sitio Web: https://condordefi.com

Ganá dos pases

Mandá tu nombre y terminación de tu DNI al email: sebastianperezd@gmail.com

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